부도 위험성이 높은 기업의 채무, 지난 4년 동안 2.3배 증가

부도 위험성이 높은 기업의 채무, 지난 4년 동안 2.3배 증가

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부도 위험성이 높은 기업의 채무, 지난 4년 동안 2.3배 증가

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안녕하세요. Heon입니다.

한국금유연구원의 최근 보고서에 따르면, 부도 가능성이 10%를 넘는 '부실기업'의 부채가 지난 4년 동안 무려 2.3배나 증가한 것으로 밝혀졌습니다. 이러한 통계는 우리나라 경제에 크게 영향을 미칠 수 있는 중요한 사항으로, 특히 부동산, 운수 및 건설 업계에서 이러한 현상이 가장 크게 나타났습니다.

이지언 한국금융연구원 선임연구위원은 '기업부채 리스크와 여신 건전성 추정' 보고서를 통해 이 같은 결과를 발표하였습니다. 그는 코스피, 코스닥, 코넥스 등 다양한 시장에서 활동하는 비금융 기업 약 35,000개를 대상으로 분석하였으며, 그 중에서도 부도 확률이 10%를 초과하는 기업을 '부실기업'으로 정의하였습니다.

분석 결과에 따르면 분석 대상 기업들의 전체 부채는 지난 2018년 약1천719조 원에서 지난해 약2천719조 원으로 연 평균12% 가량 상승하였다는 것입니다. 하지만 문제는 이보다 더욱 심각하게 상승하는 '부실기업'의 부채입니다. 같은 기간 동안 부실기업들의 부채 규모는 연 평균24%로 상승하여 전체적인 성장 속도보다 많이 늘어났습니다.

특히 과거5년재 데이터를 확인해보면 '부실기업'들의 부채가 전체 기업부문 내에서 차지하는 비중 역시 점차적으로 커지고 있습니다. 2018년에는 전체 부채의 약5.3%를 차지하던 '부실기업'들의 부채 비중이 지난해에는 약7.8%로 증가한 것입니다.

이 선임연구위원은 기업들의 부도 확률을 바탕으로 업계별 부도 확률을 계산하였고, 이를 국내 은행 및 저축은행 대출 포트폴리오에 적용하였습니다. 그 결과, 부실 대출이 전체 기업 대출에서 차지하는 비율인 신용 위험은 2019년 감소한 이후 2020년부터 2021년까지 크게 늘어났으며, 이는 2022년에도 그대로 유지되고 있습니다.

또한 업권별로 자기자본 대비 신용위험액(부실 대출) 비율을 확인해보면 국내 은행(11.8%)보다 저축은행(18.8%)에서 더 높게 나타나는 것으로 파악되었습니다.

이 선임연구위원은 "손실 부담 능력 면에서 국내 은행에 비해 저축은행의 자본확충 필요성이 상대적으로 높아 보인다"라고 말하며 경제 상황과 금융 시장 동태를 철저하게 분석하여 안정적인 경제 운영 방안을 마련할 필요성을 강조하였습니다.

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이번 보고서 결과가 은행 대출 상황에 어떤 영향을 미칠까?

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이번 보고서의 결과는 은행 대출 상황에 여러 가지 방식으로 영향을 미칠 수 있습니다.

• 신용위험 증가: 부실기업의 부채가 증가하면 그만큼 은행들이 부도 위험에 직면하는 기업에게 대출을 한 것으로 해석될 수 있습니다. 이는 은행들의 신용위험을 증가시켜, 더 많은 대출 손실 준비금을 필요로 하게 만들 수 있습니다.
• 자본확충 필요성: 보고서에서 언급된 바와 같이, 저축은행과 같은 금융기관의 경우 자본확충 필요성이 더욱 높아질 수 있습니다. 이는 손실부담능력 면에서 국내 은행에 비해 상대적으로 약하다는 점 때문입니다.
• 대출정책 변경: 이런 상황에서 은행들은 대출 정책을 재검토할 수 있습니다. 특정 업계나 기업에 대한 대출 조건을 강화하거나, 신규대출 제한 등 다양한 방법으로 리스크를 관리하려 할 것입니다.
• 거시경제 영향: 만약 부실기업의 비중이 계속해서 증가한다면, 이는 전체 경제에도 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 금융 시장의 불안정성은 소비와 투자를 억제하여 경제 성장률 저하를 초래할 수 있으며, 결국 중앙은행의 통화정책 변화로 이어질 수도 있습니다.

 

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부실기업의 부채가 증가한 이유가 무엇일까요?

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부실기업의 부채가 증가하는 이유는 여러 가지입니다.

• 경제 상황: 경제 불황이나 특정 업계의 침체 등 외부적인 요인으로 인해 기업의 수익성이 저하되면, 운영 자금이나 투자 자금을 대출로 조달하려는 경우가 많습니다. 이런 상황에서 부실기업들은 자체적인 현금흐름으로 채무를 감당하기 어려워져 부채를 추가로 발생시키게 됩니다.
• 금리 환경: 낮은 금리 환경에서는 대출을 받아 사업을 확장하거나, 운영 자금을 마련하는 것이 비교적 쉽습니다. 그러나 기대한 수익률을 달성하지 못하거나 사업 환경이 악화된다면, 이렇게 조달한 대출금은 결국 부채로 전환됩니다.
• 경영 문제: 기업 내부의 경영 실패도 부실기업의 부채 증가에 영향을 줍니다. 비용 관리 실패, 신규 사업 실패, 과도한 투자 등은 기업의 재무 건전성을 약화시키고 결국 추가적인 차입으로 이어집니다.
• 정치 및 법률적 요인: 정부 정책 변경, 법률 개정 등 외부 요인도 역시 기업의 재무 상태에 영향을 줍니다. 예를 들어 규제 강화로 인해 비용이 늘어난다면, 그 비용을 메우기 위해 차입할 수 있습니다.
• 신용 조건: 은행과 같은 금융 기관들이 대출 신청자에게 제공하는 신용 조건 역시 중요합니다. 긍정적인 신용 평가와 낮은 이자율 등 좋은 대출 조건이 제공될 경우, 그것은 더 많은 차입으로 이어집니다.

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은행들이 부도 위험에 직면하는 기업에게 대출을 왜 한 것일까요?

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은행들이 부도 위험에 직면하는 기업에게 대출을 제공하는 이유는 다양합니다

• 이자 수익: 모든 금융 기관이 그렇듯이, 은행들은 대출을 통해 이자를 수익으로 얻습니다. 부도 위험이 높은 기업에게는 보통 더 높은 이자율을 적용하여 그 위험을 상쇄하려고 시도합니다.
• 회복 가능성: 부도 위험이 있는 기업도 경영 상황 개선, 산업 환경 변화, 정부 지원 등 여러 요인으로 회복할 가능성이 있습니다. 은행들은 이런 가능성을 고려하여 대출 결정을 내릴 수 있습니다.
• 관계 유지: 일부 기업과의 장기적인 관계를 유지하기 위해 일시적인 어려움에 직면한 기업에게 추가 자금을 제공할 수 있습니다.
• 사회적 책임: 일부 은행들은 지역사회나 특정 산업 분야의 안정화를 지원하기 위해, 혹은 정부의 요청 등으로 인해 고위험 대출을 실행할 수 있습니다.

그러나 은행들 역시 심사숙고 후 대출 결정을 내리며, 과도한 리스크를 감수하지 않으려고 합니다. 따라서 부실기업의 부채가 크게 늘어난 경우는 보다 심각하게 받아들여져야 하며, 금융 감독 당국 역시 이런 상황에서 적절한 조치를 취하게 됩니다.

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