6분만에 이해하는 유가 상승과 한국은행 기준금리 인상의 연관성

6분만에 이해하는 유가 상승과 한국은행 기준금리 인상의 연관성

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6분만에 이해하는 유가 상승과 한국은행 기준금리 인상의 연관성

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안녕하세요. Heon입니다.

최근 주요소 가기가 무서울 정도로 유가 상승이 되었는데요. 유가 상승의 이유라든가 최근들어서 높아진 금리와는 어떤 연관이 있는지 조사를 해봤습니다.

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고유가 악재 맞은 한국경제…금융시장 다시 안갯속으로

 

한국 경제에 부담을 주고 있는 국제 유가 상승이 금융 시장에도 불안을 조성하고 있다. 이러한 상황이 지속될 경우, 원화 가치와 주식 시장, 그리고 채권 가치에 모두 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 소비자물가 상승률의 확대는 한국은행에 기준금리 인상 압력으로 작용할 수 있다.

서울 중구 하나은행 본점에서 6일 오후 코스피가 0.73% 하락하여 2,563.34로 마감하였으며, 코스닥지수 역시 전장보다 0.38% 하락한 917.95로 장을 마쳤다.

7일에는 외국인과 기관의 동반 매도로 인해 코스피와 코스닥지수가 각각 전날보다 0.59%, 1.26% 떨어져 장을 마쳤다.

서울 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전 거래일보다 4.90원 오른 1,335.4원으로 거래를 마쳤으며, 국고채 금리는 연간 기준으로 각각 연3.847%, 연3.969%로 상승하였다.

미국 국채 시장에서는 금리가 오름세를 보였으며 이러한 추세가 국내 채권 금리에도 반영되었다.

전문가들은 사우디아라비아와 러시아의 원유 감산 정책과 아람코의 주식 매각 계획 등으로 인해 국제 유가 상승 추세가 연말까지 이어질 것으로 예상하고 있다.

이런 유가 상승 추세는 한국 경제와 특히 항공 운송 업계 등에 부정적인 영향을 미친다는 점에서 관심이 집중되고 있다.

특별한 주목할 점은 한국은행이 유가 급등으로 인한 물가 상승 압력에 대응하여 기준금리를 인상할 가능성이다.

8월 소비자물가지수는 1년 전보다 3.4% 상승하였으며, 이러한 추세가 지속될 경우 한국은행은 기준금리를 인상해야 할 수도 있다.

그러나 한국은행과 국제통화기금(IMF) 모두 소비자물가 상승률의 증가는 일시적인 것이며, 이 추세는 완만하게 둔화될 것으로 예상하고 있다.

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유가 상승이 국내 경제에 미치는 영향은 어떤 것이 있을까?

국제 유가 상승은 국내 경제에 여러 가지 방식으로 영향을 미칩니다.

• 물가 상승: 원유는 다양한 제품과 서비스의 생산에 사용되므로, 유가 상승은 제조 비용을 높이고 이는 소비자 물가 상승으로 이어질 수 있습니다. 특히, 에너지 비용이 큰 비중을 차지하는 산업에서는 더욱 그렇습니다.
• 경상수지 악화: 한국은 에너지 자원이 부족해 원유를 대량 수입하는 나라입니다. 따라서 유가 상승은 원유 수입액을 증가시켜 경상수지를 악화시킬 수 있습니다.
• 기업 이익 감소와 투자 위축: 유가 상승으로 인한 생산비용 증가는 기업의 이익률을 하락시킬 수 있습니다. 이로 인해 기업들의 투자 의욕이 위축될 수 있으며, 장기적으로는 경제 성장률에도 영향을 줄 수 있습니다.
• 소비 저하: 가계의 에너지 비용이 증가하면 가처분 소득이 감소하게 되고, 이로 인해 소비 지출이 줄어들 가능성이 있습니다.
• 금리 정책에 영향: 유가 상승으로 인한 물가상승 압력은 중앙은행에게 긴축적인 금리 정책을 취하도록 만들 수 있습니다. 긴축적인 금리 정책은 대출 부담을 늘리고 통화 공급을 줄여 경제 활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
• 증권 시장 변동성 증대: 유가 변동성은 주식 시장과 외환 시장에서 변동성 증대를 초래할 수 있으며, 특정 업계(항공사나 화학 업체 등)의 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

이렇게 다양한 방식으로 유가 상승은 국내 경제에 영향을 미치지만, 그 효과는 다양한 요인들(상승의 크기와 지속 기간, 경제의 구조, 정부 및 중앙은행의 대응 등)에 따라 달라질 수 있습니다.

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한국은행에서 기준금리 인상이 예상되는 이유가 무엇일까?

한국은행에서 기준금리 인상이 예상되는 주된 이유는 물가 상승 압력과 경기 회복입니다.

• 물가 상승 압력: 중앙은행의 주요 역할 중 하나는 물가 안정입니다. 국제 유가 상승 등으로 인해 소비자물가 상승률이 확대되면, 한국은행은 이를 억제하기 위해 기준금리를 인상할 수 있습니다. 금리를 올리면 대출 비용이 증가하므로 통화 공급이 줄어들고, 이에 따라 물가 상승률을 제어할 수 있게 됩니다.
• 경기 회복: 코로나19 팬데믹으로 인한 경제 위기 이후, 세계적인 경기 회복 추세와 함께 한국 경제도 점차 회복되고 있습니다. 경기가 좋아지면 수요 증가로 물가 상승 압력이 커질 수 있는데, 이럴 때는 통화정책을 통해 시장에 공급되는 돈의 양을 조절함으로써 물가 안정을 도모합니다. 그 방법 중 하나로 금리를 인상하여 대출에 대한 부담을 늘려 돈의 공급량을 줄일 수 있습니다.
• 외환시장 안정: 글로벌 자본의 움직임도 금리 결정에 영향을 줍니다. 만약 다른 국가들이 금리를 인상하는 등 우리나라보다 통화 정책이 타이트해진다면, 그 나라로 자본이 유출될 가능성이 생깁니다. 이 경우 외환시장에서 원화 가치 하락 압력과 함께 내부적인 불안 요인으로 작용할 수 있으므로, 한국은행은 기준금리를 조정하여 자본 유출을 방지하려 할 것입니다.

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유가 상승이 기준금리 인상에 어떤 영향을 미치는 걸까?

유가 상승은 기준금리 인상에 직접적인 영향을 미칩니다. 원유는 다양한 제품과 서비스의 생산 과정에서 필수적으로 사용되는 품목이므로, 유가 상승은 생산 비용 증가를 초래하고 이는 최종적으로 소비자 물가 상승으로 이어집니다.

이러한 물가 상승 압력은 중앙은행에게 긴축적인 통화 정책, 즉 기준금리 인상을 고려하게 만듭니다. 왜냐하면 중앙은행의 주요 목표 중 하나는 물가 안정이기 때문입니다. 금리를 올리면 대출 비용이 증가하여 경제 활동이 억제되고, 그 결과 시장에 공급되는 돈의 양이 줄어들게 됩니다. 이런 방식으로 중앙은행은 물가 상승률을 제어할 수 있습니다.

따라서 유가 상승은 소비자물가를 올려 기준금리 인상 압력을 증대시키는 주요 요인입니다. 하지만 실제로 금리 결정에는 여러 가지 요소들이 복합적으로 작용하므로, 유가만 보고 금리 추세를 예측하는 것은 어렵습니다.

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한국은행이 기준금리를 인상하면 내가 대출할 때 이자율도 올라갈까?

한국은행이 기준금리를 인상하면 일반적으로 은행이 제공하는 대출 상품의 이자율도 올라갑니다.

기준금리는 한국은행이 은행들에게 돈을 빌려주는 데 적용하는 금리로, 이는 은행들의 자금 비용을 결정합니다. 따라서 기준금리가 오르면 은행들의 자금 비용이 증가하고, 이 비용 증가를 상쇄하기 위해 은행들은 대출 상품의 이자율을 올립니다.

그러나 실제로 대출 이자율은 기준금리 외에도 여러 가지 요인에 의해 결정됩니다. 예를 들어, 각 개인의 신용 등급, 대출 기간과 종류 등에 따라 다르게 적용될 수 있습니다. 따라서 기준금리 인상 후에도 실제로 받는 대출의 이자율은 다양할 수 있습니다.

또한 일부 고정 금리 대출 상품의 경우 계약 시점에서 이미 금리가 정해져 있으므로, 그 후 기준금리 변동에 따른 영향을 받지 않습니다. 하지만 변동 금리 대출 상품은 기준금리 변동에 따라 실제 부담하는 이자비용이 달라집니다.

따라서 만약 대출을 고려하고 있다면, 현재와 앞으로의 통화 정책 추세를 잘 파악하고 자신의 경제 상황과 목적에 맞는 최선의 선택을 하는 것이 중요합니다.

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